White Paper

Möglichkeiten der Tokenisierung für Finanzinstitute

Ein Überblick über die wichtigsten Möglichkeiten der Tokenisierung und die für Finanzinstitute erforderliche Infrastruktur.

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Finanzdienstleistunger setzen zunehmend auf Blockchain-Technologie

Zahlreiche große, etablierte Banken kündigten öffentlich an, dass sie Dienstleistungen im Blockchain-Bereich nutzen und entsprechendeTechnologien implementieren werden. Das weist darauf hin, dass der Netzwerkeffekt zum Tragen kommt: Je mehr Akteure in der Wertschöpfungskette bereit sind, desto unkomplizierter wird es, Blockchain-basierte Vermögenswerte in der ganzen Kette einzusetzen.

Einige Vermögenswerte wurden in großem Maßstab tokenisiert, hauptsächlich in kontrollierten B2B-Umgebungen. Anleihen, Intraday-Repo und internationale Zahlungen sind die ersten erfolgreichen Anwendungsfälle, die die weitreichenden Vorteile der Technologie belegen.

Zwei Anwendungsfälle mit hohem Potenzial für die Tokenisierung

Die Tokenisierung optimiert mit der Blockchain-Technologie und Smart Contracts die Ausgabe von Anleihen und den Handel mit Emissionsgutschriften. Sie verbessert gleichzeitig die Transparenz und Markteffizienz und verändert so die Finanzmärkte.

Tokenisierung von Anleihen

Das traditionelle Verfahren zur Ausgabe von Finanzinstrumenten wie Aktien und Anleihen war lange Zeit komplex und ineffizient und umfasste viele Intermediäre. Eine garantierte Anleiheemission dauert nach Recherchen von Reply zwischen 1.080 und 2.160 Arbeitsstunden. In der Regel sind 15 Akteure an der Emission einer Anleihe beteiligt, wobei jeder von ihnen manuelle Überprüfungsprozesse, die Führung von Registern usw. durchführt.
Unsere Experten schätzen, dass der Prozess mit Blockchain in weitaus weniger Schritten und mit weniger Akteuren (nur 6) erreicht werden kann.
Intelligente Verträge können Auszahlungen und andere Unternehmensereignisse weiter automatisieren.

Tokenisierung von Emissionsgutschriften

Freiwillige Kohlenstoffmärkte (Voluntary carbon markets, kurz: VCM) entwickeln sich auf der ganzen Welt. Sie spielen eine wichtige Rolle bei der Erreichung der globalen Umweltziele. Durch die Liquidität von Ausgleichsgutschriften kann diese Art von Markt den privaten Handel auf dem Kohlenstoffmarkt fördern, was sowohl für Investoren als auch für Umweltschützer von großem Interesse ist. VCMs sind oft mit einem Mangel an Transparenz und Marktineffizienzen behaftet, die den Kohlenstofflebenszyklus verschleiern: Diese Probleme sind auf asymmetrische Informationen, Fragmentierung und erstaunlich geringe Liquidität zurückzuführen. In einigen Fällen führt dies dazu, dass die Kompensationen von mehreren Unternehmen zurückgezogen werden, was zu verzerrten Daten über die tatsächlich reduzierten Emissionen führt.
Das Whitepaper von Reply zeigt die Stärke von unveränderlichen Blockchain-Transaktionen, die allen beteiligten Akteuren Transparenz bieten.

Maßnahmen, die Finanzinstitute nicht bereuen werden

Für Finanzinstitute, die noch nicht damit begonnen haben, sind hier einige der Maßnahmen aufgeführt, deren Umsetzung heute ohne Reue möglich ist: Bildung, Risikomanagement und Tokenisierung. Jede dieser Maßnahme hat ein anderes Risiko-/Aufwandsprofil.

Bildung

Die erste Aufgabe besteht darin, eine Handvoll Teammitglieder zu ernennen, die sich mit der Technologie und den Märkten für digitale Assets vertraut machen. Dies kann durch Zertifizierungsprogramme, POCs und Partnerschaften geschehen. Genauso wichtig ist die Schulung von Kunden und wichtigen Geschäftspartnern.

Risikomanagement

Beginnen Sie mit der Prüfung des Risikos und richten Sie eine kontinuierliche Überwachung ein. Eine Privatbank könnte beispielsweise damit beginnen, ihre Verfahren zur verstärkten Sorgfaltspflicht (Enhanced Due Diligence, kurz: EDD) so anzupassen, dass sie alle Kryptobestände einbeziehen.

Tokenisierung

Eine Möglichkeit, sich mit dem Bereich der Tokenisierung vertraut zu machen, besteht darin, die Tokenisierung eigener Vermögenswerte in Betracht zu ziehen. Die Banken können so die volle Kontrolle über die Vermögenswerte und ihren Wert übernehmen, von der Verwahrung bis zum Vertriebsprozess.

Wie die Tokenisierung die Vermögensverwaltung und die finanzielle Zugänglichkeit für Verbraucher und Unternehmen revolutioniert

Die Aufgabe, sich auf eine wachsende Zahl von tokenisierten Vermögenswerten vorzubereiten, scheint für traditionelle Banken entmutigend. Die Blockchain-Technologie bringt zahlreiche neue Herausforderungen mit sich - beispielsweise 24/7-Märkte, die Automatisierung von Smart Contracts und die sofortige Abrechnung. Dank milliardenschwerer Risikokapitalinvestitionen ist die Zahl der Lösungsanbieter zuletzt enorm gestiegen.

Die Blockchain-Technologie wirkt sich auf den Betrieb und alle Teile der Kerninfrastruktur aus und erfordert, dass sich verschiedene Teams mit den neuen Konzepten und damit verbundenen Bedrohungen vertraut machen. "Learning by doing" ist der effektivste Weg, um damit zu beginnen. Reply kann Ihnen dabei mit einer Reihe von Maßnahmen helfen, die Sie nicht bereuen werden.